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1，總收益互換的介紹
2，什么叫權(quán)益類證券收益互換
3，收益權(quán)轉(zhuǎn)讓是啥
4，股票收益權(quán)互換和融資融券的區(qū)別
5，股票收益互換其實是怎么回事

1，總收益互換的介紹

總收益互換(Total Return Swap) 是指信用保障的買方在協(xié)議期間將參照資產(chǎn)的總收益轉(zhuǎn)移給信用保障的賣方，總收益可以包括本金、利息、預(yù)付費用以及因資產(chǎn)價格的有利變化帶來的資本利得；作為交換，保障賣方則承諾向?qū)Ψ浇桓秴f(xié)議資產(chǎn)增殖的特定比例，通常是LIBOR加一個差額，以及因資產(chǎn)價格不利變化帶來的資本虧損。

總收益互換的介紹

2，什么叫權(quán)益類證券收益互換

您好，權(quán)益類證券收益互換交易業(yè)務(wù)是指公司通過協(xié)議等方式與客戶進行的權(quán)益類證券收益互換交易，滿足客戶投資、資產(chǎn)市值管理、風(fēng)險管理等目的，同時在公司的自營交易賬戶中進行風(fēng)險對沖管理的交易業(yè)務(wù)。這類業(yè)務(wù)中的互換交易環(huán)節(jié)具體而言,是指證券公司與符合條件的客戶約定在未來一定期限內(nèi),根據(jù)約定數(shù)量的名義本金和收益率定期交換收益的行為。其中,交易一方支付的收益金額將與特定基礎(chǔ)資產(chǎn)表現(xiàn)掛鉤,而另一方支付的收益金額可按照固定或者浮動收益的形式計算。

所謂股票屬于權(quán)益性證券,而債券(不包括可轉(zhuǎn)換為股票的公司債)、期貨、期權(quán)以及互換合約則屬于經(jīng)常性證券

什么叫權(quán)益類證券收益互換

3，收益權(quán)轉(zhuǎn)讓是啥

所謂收益權(quán)轉(zhuǎn)讓，通俗一點講就是資產(chǎn)所有人將部分收益轉(zhuǎn)讓出去，受讓方獲得這部分收益。在金融領(lǐng)域，收益權(quán)轉(zhuǎn)讓主要涉及到資產(chǎn)證券化和基礎(chǔ)資產(chǎn)?；A(chǔ)資產(chǎn)也稱標的資產(chǎn)，例如債權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)、物權(quán)、股權(quán)、企業(yè)應(yīng)收賬收益權(quán)、基礎(chǔ)設(shè)施收益權(quán)等等，它是衍生金融工具交易所依賴的資產(chǎn)。資產(chǎn)證券化就是以這些特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式。現(xiàn)今，資產(chǎn)證券化可以是某一資產(chǎn)或資產(chǎn)組合采取證券資產(chǎn)這一價值形態(tài)資產(chǎn)的一種運營方式。比如實體資產(chǎn)向證券資產(chǎn)轉(zhuǎn)換；比如信貸資產(chǎn)（銀行的貸款、企業(yè)的應(yīng)收賬款）所產(chǎn)生的未來現(xiàn)金流的收益權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)榭梢栽诮鹑谑袌錾狭鲃印⑿庞玫燃壿^高的債券型證券（如債券型基金）進行發(fā)行；比如證券資產(chǎn)的再證券化過程；以及現(xiàn)金的持有者通過投資將現(xiàn)金轉(zhuǎn)化成證券等形式。收益權(quán)轉(zhuǎn)讓就是將基礎(chǔ)資產(chǎn)的未來收益通過在合法的中介交易平臺上發(fā)布轉(zhuǎn)讓出去，資產(chǎn)所有方通過轉(zhuǎn)讓這部分未來收益來達到迅速融資和發(fā)展的目的，受讓方則通過投資獲得基礎(chǔ)資產(chǎn)的收益。這里的受讓方就是在資產(chǎn)證券化過程中的投資者。現(xiàn)在金融行業(yè)的理財產(chǎn)品有很多，感覺昂道招財貓還是一個比較不錯的，穩(wěn)健、透明，利息也還好

收益權(quán)轉(zhuǎn)讓是啥

4，股票收益權(quán)互換和融資融券的區(qū)別

你好，股票收益互換是券商柜臺產(chǎn)品，客戶和券商一對一議價，可以根據(jù)客戶需求靈活設(shè)計互換方向、掛鉤標的、終止條件、收益條款等交易要素，滿足客戶融資、投資和風(fēng)險管理的個性化需求；而融資融券是標準化的，不能滿足客戶的個性化需求客戶可以自身信用擔(dān)?；蛱峁┮欢ū壤穆募s擔(dān)保品，資金收益具有杠桿效果。

融資融券和股票質(zhì)押融資的區(qū)別：融資融券交易又稱“證券信用交易”或保證金交易，是指投資者向具有融資融券業(yè)務(wù)資格的證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買入證券（融資交易）或借入證券并賣出（融券交易）的行為。股票質(zhì)押融資是用股票等有價證券提供質(zhì)押擔(dān)保獲得融通資金的一種方式。融資融券?包括券商對投資者的融資、融券和金融機構(gòu)對券商的融資、融券。從世界范圍來看，融資融券制度是一項基本的信用交易制度。2010年03月30日，上交所、深交所分別發(fā)布公告，表示將于2010年3月31日起正式開通融資融券交易系統(tǒng)，開始接受試點會員融資融券交易申報。融資融券業(yè)務(wù)正式啟動。

股票收益互換是券商柜臺產(chǎn)品，客戶和券商一對一議價，可以根據(jù)客戶需求靈活設(shè)計互換方向、掛鉤標的、終止條件、收益條款等交易要素，滿足客戶融資、投資和風(fēng)險管理的個性化需求；而融資融券是標準化的，不能滿足客戶的個性化需求客戶可以自身信用擔(dān)?；蛱峁┮欢ū壤穆募s擔(dān)保品，資金收益具有杠桿效果。只需支付資金利息即可換取股票收益，從而大幅提高了資金杠桿。對于資質(zhì)優(yōu)秀的客戶，潛在杠桿率可以達到近5倍，而信用賬戶顯然是做不到的，必須有擔(dān)保物才能融資，杠桿也放不了那么大。

5，股票收益互換其實是怎么回事

股票互換同其他有名義本金的互換合約一樣，也是兩當事人之間達成的一種協(xié)議，協(xié)議規(guī)定，雙方同意在特定的時期內(nèi)，對一系列的現(xiàn)金支付進行交換。在典型的股票互換中，一方同意在一個固定的期限內(nèi)，按照一個固定的名義本金，向?qū)Ψ街Ц断喈斢谀骋还善敝笖?shù)的收益的金額。作為交換，他從對方得到按照相同的名義本金計算的另一種資產(chǎn)的收益或利息。股票互換的原理與標準的利率互換極其相似，名義本金是不進行交換的，它只用來計算相互之間需要支付的金額?？蛻襞c券商根據(jù)協(xié)議約定在未來某一期限內(nèi)針對特定股票的收益表現(xiàn)與固定利率進行現(xiàn)金流交換，是一種重要的權(quán)益衍生工具交易形式?？蛻艨梢宰孕邢鲁山恢噶?，通過放大杠桿來實現(xiàn)超額收益或者做定向增發(fā)的客戶借此套期保值的一種手段。

股票收益互換屬于券商柜臺產(chǎn)品，是指客戶與券商根據(jù)協(xié)議約定,在未來某一期限內(nèi)，針對特定股票的收益表現(xiàn)與固定利率進行現(xiàn)金流交換，是一種重要的權(quán)益衍生工具交易形式。股票收益互換的特點：1. 場外協(xié)約成交：客戶與證券公司一對一議價，簽署協(xié)議即可達成交易，屬于券商柜臺產(chǎn)品；客戶和證券公司之間只對收益進行現(xiàn)金流交換，一般不需要進行股票實物交割。2. 交易要素靈活定制：可以根據(jù)客戶需求靈活設(shè)計互換方向、掛鉤標的、終止條件、收益條款等交易要素，滿足客戶融資、投資和風(fēng)險管理的個性化需求；投資者和證券公司之間的股票收益互換有三種模式：固定利率和股票收益的互換，股票收益和固定利率的互換，股票收益和股票收益的互換；投資者可以通過股票收益互換，實現(xiàn)股權(quán)融資、策略投資、杠桿交易、市值管理和創(chuàng)建結(jié)構(gòu)產(chǎn)品的目的；投資者則可以通過該模式向券商進行融資，實現(xiàn)與股權(quán)質(zhì)押融資、買斷式融資相同的交易效果。3. 具有信用交易特征：客戶可以通過抵押方式（以自身信用擔(dān)?；蛱峁┮欢ū壤穆募s擔(dān)保品），并支付資金利息即可換取股票收益，資金收益具有杠桿效果；證券公司定期對互換交易和擔(dān)保品進行盯市，若擔(dān)保金額不足，投資額必須按約定追加擔(dān)保；可用擔(dān)保品的品種包括現(xiàn)金、國債、金融債、企業(yè)債、大盤藍籌股票等。擔(dān)保品折算率不等，現(xiàn)金為100%，國債在90%以上，股票最低的折算率為0%。4. 杠桿比率高：對于資質(zhì)優(yōu)秀的客戶，潛在杠桿率可以達到越5倍（目前最高杠桿比例可以達到5倍）。股票收益互換業(yè)務(wù)最吸引投資者的莫過于杠桿交易，投資者可以以較少的資金，利用杠桿關(guān)系獲取更多的股票收益。5. 股票收益互換中國國內(nèi)起步不久：2012年底啟動試點，獲得試點資格的券商包括中信證券、銀河證券、光大證券、中信建投、招商證券和中金公司；股票收益互換的投資者門檻高：目前只向一般法人和金融機構(gòu)開放，個人投資者尚無法參與，大部分券商要求投資者凈資產(chǎn)不低于3000萬元，以及不少于3年的證券市場投資經(jīng)驗，信用狀況良好，無違約記錄；6. 投資者與券商之間只對收益進行現(xiàn)金流交換，一般不需要進行股票實物交割。