信貸資產(chǎn)證券化是什么意思，貸款證券化怎樣操作

來源：整理時(shí)間：2023-07-31 12:35:42 編輯：金融知識(shí) 手機(jī)版

1，貸款證券化怎樣操作

信貸資產(chǎn)證券化意思就是將某個(gè)品種的信貸業(yè)務(wù)做成債券向社會(huì)或機(jī)構(gòu)發(fā)售,將原本不流通的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成為可流通資本市場證券,以求的融資

貸款證券化怎樣操作

2，資產(chǎn)證券化什么意思

資產(chǎn)證券化通常是指將缺乏流動(dòng)性的資產(chǎn)，轉(zhuǎn)換為在金融市場上可以出售的證券的行為。資產(chǎn)證券化就是指將存在的具有穩(wěn)定未來現(xiàn)金流的非證券化資產(chǎn)集中起來，進(jìn)行重新組合，據(jù)此發(fā)行證券的過程和技術(shù)。

資產(chǎn)證券化什么意思

3，什么是抵押貸款的證券化

抵押貸款證券化（CLO）是指抵押貸款持有人將一些性質(zhì)相似的抵押貸款放在一起，構(gòu)成一個(gè)抵押貸款組合，然后向第三方（通常是一些機(jī)構(gòu)投資者，如養(yǎng)老基金等）出售這一組合的股份或參與證書。

首先，住房抵押貸款證券化分散了金融機(jī)構(gòu)發(fā)放住房抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn)。住房抵押貸款證券化調(diào)整了金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，分散了貸款風(fēng)險(xiǎn)，從而提高了其資產(chǎn)質(zhì)量，并有利于其經(jīng)營活動(dòng)的進(jìn)一步開展。其次，住房抵押貸款證券化擴(kuò)大了金融機(jī)構(gòu)住房抵押貸款的資金來源，有利于為個(gè)人購房提供必要的金融支持。再次，住房抵押貸款證券化也可推動(dòng)住宅產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。住房抵押貸款證券化使大量資金通過資本市場流入住宅產(chǎn)業(yè)，有利于激活住宅產(chǎn)業(yè)，支持個(gè)人住房消費(fèi)成為新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)。最后，住房抵押貸款證券化增加了證券市場的投資工具。住房抵押貸款證券的發(fā)行使證券市場有了新的投資渠道。由于住房抵押貸款證券是以住宅為擔(dān)保和抵押，這種債券信用等級(jí)較高，因此投資者有了收益性較好、風(fēng)險(xiǎn)較低的投資方式?？傊?，這些都有利于我國個(gè)人住房消費(fèi)的順利開展，都將為擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長提供有力的支持。

什么是抵押貸款的證券化

4，信貸資產(chǎn)證券化的意義與目的

1、落實(shí)“國九條”，豐富資本市場投資品種?！秶鴦?wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》（國發(fā)[2004]3號(hào)）明確提出：“加大風(fēng)險(xiǎn)較低的固定收益類證券產(chǎn)品的開發(fā)力度，為投資者提供儲(chǔ)蓄替代型證券投資品種，積極探索并開發(fā)資產(chǎn)證券化品種”。開行將優(yōu)質(zhì)的中長期基礎(chǔ)設(shè)施貸款進(jìn)行證券化，形成一種具有穩(wěn)定現(xiàn)金流的固定收益類產(chǎn)品，為投資者提供了參與國家重大“兩基一支”項(xiàng)目建設(shè)的渠道，分享經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展帶來的收益。2、提高直接融資比例，優(yōu)化金融市場的融資結(jié)構(gòu)。我國的金融體系中銀行貸款所占比重過高，通過信貸資產(chǎn)證券化可以將貸款轉(zhuǎn)化為證券的形式向市場直接再融資，從而分散銀行體系的信貸風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化金融市場的融資結(jié)構(gòu)。 3、實(shí)現(xiàn)信貸體系與證券市場的對(duì)接，提高金融資源配置效率。通過信貸資產(chǎn)證券化可實(shí)現(xiàn)信貸體系和證券市場的融合，充分發(fā)揮市場機(jī)制的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能和監(jiān)督約束機(jī)制，提高金融資源的配置效率。 1、引入外部市場約束機(jī)制，提升銀行的運(yùn)營效率。信貸資產(chǎn)證券化為銀行體系引入了強(qiáng)化的外部市場約束機(jī)制，通過嚴(yán)格的信息披露，市場化的資產(chǎn)定價(jià)，提高了信貸業(yè)務(wù)的透明度，能促使銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，提升運(yùn)營效率。2、拓寬開發(fā)性金融的融資渠道，支持經(jīng)濟(jì)瓶頸領(lǐng)域建設(shè)。通過信貸資產(chǎn)證券化可盤活存量信貸資產(chǎn)，引導(dǎo)社會(huì)資金投入煤電油運(yùn)等經(jīng)濟(jì)發(fā)展瓶頸領(lǐng)域的建設(shè)，拓寬了開發(fā)性金融的融資渠道，提高資金的運(yùn)用效率。3、優(yōu)化開行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，為開發(fā)性金融提供市場出口。開行作為批發(fā)性的政策性銀行，其信貸資產(chǎn)客觀上存在長期、大額、集中的特點(diǎn)。通過信貸資產(chǎn)證券化可以優(yōu)化開行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，運(yùn)用市場機(jī)制合理分配政策性金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)與收益，為開發(fā)性金融提供市場出口，促進(jìn)開發(fā)性金融的良性循環(huán)。

5，求答信貸資產(chǎn)證券化的優(yōu)點(diǎn)以及例子

一般來講，銀行信貸資產(chǎn)是指銀行發(fā)放的各種貸款以及應(yīng)收賬款，通常包括住房抵押貸款、商用房抵押貸款、工商業(yè)貸款、汽車貸款以及應(yīng)收賬款等。按資產(chǎn)質(zhì)量劃分可分為高質(zhì)量（根據(jù)北京大學(xué)金融與證券研究中心曹鳳歧教授的觀點(diǎn)：高質(zhì)量資產(chǎn)是一種能在未來產(chǎn)生可預(yù)測的穩(wěn)定現(xiàn)金流，有持續(xù)一定時(shí)期的較低比例的托欠違約率、低損失率的歷史記錄的資產(chǎn)）和低質(zhì)量信貸資產(chǎn)（通常指的是銀行不良資產(chǎn)）。所謂銀行信貸資產(chǎn)證券化，是指銀行將其缺乏流動(dòng)性但在未來能夠產(chǎn)生可預(yù)見的、穩(wěn)定的現(xiàn)金流量的信貸資產(chǎn)，通過一定的結(jié)構(gòu)安排，對(duì)資產(chǎn)中的風(fēng)險(xiǎn)和收益進(jìn)行分離和重組形成資產(chǎn)池，進(jìn)而轉(zhuǎn)換為在資本市場上出售和流通的證券，據(jù)以融資的過程。銀行信貸資產(chǎn)證券化是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，其發(fā)行過程涉及眾多參與者。主要有借款人、發(fā)起人（銀行）、特殊目的載體（SPV）、受托人、服務(wù)商、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、投資銀行、投資者。一般來講，其基本運(yùn)作流程如下：銀行首先向央行提出申請(qǐng)，經(jīng)批準(zhǔn)后，一方面將其信貸資產(chǎn)出售給特殊目的載體，由特殊目的載體發(fā)行ABS（資產(chǎn)支持證券），經(jīng)投資銀行承銷賣給投資者，然后投資銀行將發(fā)行收入轉(zhuǎn)讓給特殊目的載體，特殊目的載體按與銀行簽訂合同中的資產(chǎn)出售價(jià)格轉(zhuǎn)讓給銀行；另一方面，銀行委托服務(wù)商向借款人收回本息，經(jīng)受托人將本息償還給投資者。銀行信貸資產(chǎn)證券化主要有以下幾個(gè)優(yōu)點(diǎn)：1、增強(qiáng)流動(dòng)性，提高資產(chǎn)收益率。銀行的資金來源以短期存款為主，而資金的運(yùn)用則很多投向長期貸款。這種“借短貸長”的資產(chǎn)/負(fù)債不匹配的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)使銀行陷入流動(dòng)性不足的困境。而銀行信貸資產(chǎn)證券化可將流動(dòng)性不足的長期資產(chǎn)提前變現(xiàn)，可以加快信貸資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的速度，提高資產(chǎn)的收益率。2、銀行可以利用結(jié)構(gòu)金融工具來創(chuàng)建所需的投資結(jié)構(gòu)，推進(jìn)投資組合管理實(shí)踐，有效改善銀行財(cái)務(wù)管理，促進(jìn)我國銀行業(yè)從過去的市場占有率經(jīng)營方式向風(fēng)險(xiǎn)管理方式轉(zhuǎn)變，建立一個(gè)高效的金融體系。3、可以盤活許多銀行不良資產(chǎn)，完成企業(yè)的低成本融資，加快處理不良資產(chǎn)的速度，提高資產(chǎn)處置效率。下面我從博弈論的角度通過分析銀行信貸資產(chǎn)證券化市場主體的經(jīng)濟(jì)行為來探討它的效率問題。

傳統(tǒng)上吸收存款、發(fā)放貸款并獲取利息差是銀行盈利的基本模式。這一模式受到杠桿率的限制，即銀行貸款規(guī)模不能超出其自有資本一定的倍數(shù)。而資本資產(chǎn)證券化就是銀行將自己賬上的主要風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，也就是貸款，轉(zhuǎn)化為證券賣出去了。這樣，銀行就能繼續(xù)利用自有資本繼續(xù)開展存貸款業(yè)務(wù)，進(jìn)一步拓展盈利空間。對(duì)于眾多的非銀行機(jī)構(gòu)，例如基金、保險(xiǎn)、信托，或者其他的一般投資人，除了購買單個(gè)公司發(fā)行的債券以外，一般缺少投資于信用風(fēng)險(xiǎn)類產(chǎn)品的渠道。而信用資產(chǎn)證券為可以流通轉(zhuǎn)讓的證券以后，這些投資人就可以介入原本只有銀行能夠參與的市場：信貸市場。具體的例子，如果要看中國的金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的，建議上中國貨幣網(wǎng)“債券發(fā)行與上市〉債券發(fā)行〉資產(chǎn)支持證券”，http://www.chinamoney.com.cn/fe/Channel/8651，產(chǎn)品多多，不勝枚舉。

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