1，套期保值與投機的區(qū)別

套期保值：是供應商和購買方為了鎖定成本波動風險而在期貨市場上進行的與現(xiàn)貨交易方向相反的交易。投機：是期貨投資者并無現(xiàn)貨，而完全是為了賺取買賣差價的期貨交易。

1、交易目的不同　　套期保值是為了規(guī)避或轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨價格漲跌帶來風險的一種方式，目的是為了鎖定利潤和控制風險；而投機者則是為了賺取風險利潤。　　2、承受風險不同　　套期保值者只承擔基差變動帶來的風險，相對風險較??；而投機者需要承擔價格變動帶來的風險，相對風險較大。　　3、操作方法不同　　套保者的頭寸需要根據(jù)現(xiàn)貨頭寸來制定，套保頭寸與現(xiàn)貨頭寸操作方向相反，種類和數(shù)量相同或相似；而投機者則根據(jù)自己資金量、資金占用率、心里承受能力和對趨勢的判斷來進行交易。

套期保值與投機的區(qū)別

2，套期保值會計核算設置的賬戶的有哪些

公允價值套期保值會計的基本要求是，不管套期工具還是被套期工具的公允價值變動都是要計入當期損益的。（1)套期保值會計賬戶的設置：套期保值會計要求單獨設置三個會計科目：套期工具(共同類)、被套期項目(共同類)、套期損益(損益類)。共同類科目借方余額表示資產(chǎn)，貸方余額表示負債。套期工具公允價值變動后的賬務處理是：借：套期工具貸：套期損益/ 公允價值變動損益或者做相反分錄。被套期項目核算：借：被套期項目貸：指定為被套期項目的相關(guān)資產(chǎn)(賬面價值) 借：被套期項目貸：套期損益或者做相反分錄。如果出現(xiàn)以下情況之一，企業(yè)不應當再按照上述規(guī)定處理：①套期工具已到期、被出售、合同終止或已行使。套期工具展期或被另一項套期工具替換時，展期或替換是企業(yè)正式書面文件所載明的套期策略組成部分的，不作為已到期或合同終止處理。②該套期不再滿足本準則所規(guī)定的運用套期保值會計方法的條件。③企業(yè)撤銷了對套期關(guān)系的指定。

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套期保值會計核算設置的賬戶的有哪些

3，風險如何化解

這背后隱藏著他們對中資銀行的極端不看好。如果此時哪家銀行露出短板很容易遭到攻擊。民生銀行是民營背景，股權(quán)較分散，又有鋼貿(mào)貸款問題，所以被國際投機資金 “相中”很正常。何況從瑞信和花旗的擔憂看，中資銀行未來又是凈息差收窄，又是巨額融資需求，讓銀行股后市充滿不確定。而且有史玉柱與國際投行簽訂的涉及3120萬股金融衍生品合約的存在，更為民生銀行的前景捏一把汗?！按蟾艃赡昵?，深南電就曾經(jīng)在與高盛對賭中輸?shù)靡粩⊥康?。事后大家都說，高盛設了一個套讓深南電去鉆。其實，深南電天性喜歡賭博嗎？當然不是。2008年左右，原油價格一路上漲，對于深南電這樣的發(fā)電企業(yè)而言，油價的上漲會讓它的發(fā)電業(yè)務虧損，所以它很擔心油價會進一步上升。但它有什么辦法可以規(guī)避呢？投資銀行設計的產(chǎn)品有一種叫套期保值，比如你買一份合約，可以以一定的價格買入燃油，如果油價高于這個數(shù)，你就賺了，換句話說，就可以規(guī)避油價上漲的風險。但這里有一個問題是，如果油價下跌了，就可能是另一種風險。深南電在這里犯的錯誤就是單邊看多油價。 ”高智說。史玉柱當然知道這種風險，所以未來做多民生銀行是他必須要做的一件事?！　　笆酚裰救司涂偨Y(jié)過國際投行聯(lián)手做空流程：空方先物色板塊和股票，在巨量融券后悄悄賣掉一半股票，接著發(fā)布行業(yè)和該股的看空報告，制造謠言和利空事件，比如超低價大宗交易等。隨后，國際投行把手里剩余股票突然砸向市場，使股票暴跌，制造恐怖氣氛，逼散戶割肉。暴跌后，再大肆買入割肉股票，歸還所借股票?！比A風對商品期貨市場做空手法很精通?！　　澳怯袥]有辦法將這種單邊看多的風險也化解呢？ ”嬌嬌問。周五黃金股大漲使她十分開心，前兩周按照高智“券商換成黃金”板塊的決定，讓她再次在結(jié)構(gòu)性行情中大獲全勝，手中的榮華實業(yè)漲停?！　　坝邪?，如果兩種風險都想規(guī)避，可以做這樣一種投資組合，現(xiàn)貨＋看空期權(quán)，這個組合可以保證無論現(xiàn)貨價格上漲下跌都不受大的影響，但在風險對沖時，收益也對沖了，投資者無法利用自己認為”可能對“的判斷去獲利。類似做法，在前一段時間滬深兩市不斷下挫時，很多投資者在股指期貨上就是這么玩的。他們買進現(xiàn)貨，看空股指，很好規(guī)避了市場調(diào)整的風險。”高智道。盡管衍生品常常是金融危機和動蕩的罪魁禍首。

風險如何化解

4，如何區(qū)分公允價值套期保值與現(xiàn)金流量套期保值

根據(jù)兩種套期的定義可以分析二者的聯(lián)系與區(qū)別。　?。ㄒ唬┒叩穆?lián)系　?。?）都可以采用已確認的資產(chǎn)、負債作為被套期項目；　?。?）都采用衍生金融工具作為套期工具；　?。?）都會影響企業(yè)當期及以后期間的損益；　?。?）要運用公允價值套期會計或現(xiàn)金流量套期會計都需要滿足一定的條件。　　總體來說，兩者的核算原則是一致的，即在同一會計期間確認套期工具和被套期項目的利得或損失，以體現(xiàn)套期會計的本質(zhì)，反映套期的對沖結(jié)果和有效性。　?。ǘ┒叩膮^(qū)別　　1．二者所規(guī)避風險的經(jīng)濟性質(zhì)不同　　公允價值套期是對已確認的資產(chǎn)和負債、未確認的確定承諾和這些資產(chǎn)負債確定承諾中的可辨認部分的公允價值變動風險進行套期，規(guī)避的是價格風險。　　而現(xiàn)金流量套期是對現(xiàn)金流動性風險的套期，即規(guī)避的是未來現(xiàn)金流量風險。　　2．二者的適用范圍不同　　公允價值套期主要適用于對現(xiàn)有資產(chǎn)、負債和現(xiàn)有資產(chǎn)、負債可辨認部分公允價值變動風險進行套期，同時，對尚未確認的確定承諾中可辨認部分的公允價值變動風險進行的套期也適用于公允價值套期。　　公允價值套期主要適用于對預期交易的套期。　　然而，對于確定承諾外匯風險套期應該作為哪一種套期進行會計處理卻存在爭議。美國財務會計準則要求將其作為公允價值套期處理，而根據(jù)國際會計準則和我國《企業(yè)會計準則第24號——套期保值》的規(guī)定，將其作為公允價值套期或者現(xiàn)金流量套期處理都可以。之所以出現(xiàn)這一情況，是因為確定承諾的外匯風險對被套期項目的現(xiàn)金流量和公允價值都有影響。因而，有時公允價值套期和現(xiàn)金流量套期的界限并不絕對，有時可以相互替代。　　二、二者在會計處理上的區(qū)別　　（一）套期工具的損益處理不同　　在公允價值套期下，套期工具為衍生金融工具的，套期工具公允價值變動形成的利得或損失應當計入當期損益；套期工具為非衍生金融工具的，套期工具賬面價值因匯率變動形成的利得或損失應當計入當期損益。　　而在現(xiàn)金流量套期下，套期工具利得或損失中屬于有效套期的部分，應當直接確認為所有者權(quán)益（其他資本公積），并單列項目反映；套期工具利得或損失中屬于無效套期的部分（扣除直接確認為所有者權(quán)益后的其他利得或損失），應當計入當期損益。　　可見，二者對套期工具利得或損失的處理是不一致的：公允價值套期下的套期工具的利得或損失不遞延，直接在當期確認；現(xiàn)金流量套期下的套期工具的利得或損失（有效部分）予以遞延，先計入所有者權(quán)益，再轉(zhuǎn)入損益。　?。ǘ?被套期項目的損益處理不同　　在公允價值套期下，被套期項目因被套期風險形成的利得或損失應當計入當期損益，同時調(diào)整被套期項目的賬面價值。　　而現(xiàn)金流量套期主要適用于對預期交易的套期，對于被套期項目是預期交易的，且導致金融資產(chǎn)或金融負債的確認的，不進行基差調(diào)整（對于預期交易套期，把已確認為所有者權(quán)益的相關(guān)利得或損失在預期交易發(fā)生時確認為資產(chǎn)或負債的初始賬面價值的部分，在后續(xù)期間確認為損益）。因為進行基差調(diào)整會導致因預期交易獲得的資產(chǎn)的初始賬面價值與公允價值不符，并因此忽視對金融工具初始公允價值計量的要求，因此不調(diào)整基差。但對導致后來確認一項非金融資產(chǎn)或一項非金融負債的預期交易的套期，允許企業(yè)選擇是否進行基差調(diào)整，不得隨意變更。三、套期所改變的對象不同　　公允價值套期會計沒有改變套期工具的會計處理，而是改變了某些被套期項目的會計處理。　　由于套期工具基本上是衍生金融工具，通常被劃分為交易性金融資產(chǎn)。公允價值套期會計并未改變套期工具的會計處理，而是改變了某些被套期項目的會計處理。當套期工具和被套期項目都以公允價值計量，且相應利得或損失都計入當期損益時，利得與損失已在同一期間進行了配比，因而不需要運用套期會計。當被套期項目以攤余成本或成本計量，或以公允價值計量但歸屬于被套期風險的利得或損失未確認或在所有者權(quán)益中確認時，則套期工具或被套期項目的利得與損失未在同一期間進行配比，傳統(tǒng)會計未能反映抵消結(jié)果，故將被套期項目（包括按成本與可變現(xiàn)凈值孰低進行后續(xù)計量的存貨、按攤余成本進行后續(xù)計量的金融資產(chǎn)或可供出售金融資產(chǎn)）因被套期風險形成的利得或損失計入當期損益，同時調(diào)整被套期項目的賬面價值。　　現(xiàn)金流量套期沒有改變被套期項目的會計處理，而是改變了套期工具的會計處理。　　因為套期工具的利得或損失并未在當期全部計入損益，而是分為有效部分和無效部分分別進行會計處理。待到被套期項目影響企業(yè)損益時，從所有者權(quán)益部分轉(zhuǎn)出計入當期損益，使得套期工具的利得或損失與被套期項目的利得或損失在確認時間上一致，以反映現(xiàn)金流量套期對損益的抵消或?qū)_結(jié)果。　　主要參考文獻　?。?］陳玉媛．例解公允價值套期與現(xiàn)金流量套期的區(qū)別［J］．財會月刊：會計版，2008（11）. 　?。?］財政部．企業(yè)會計準則——應用指南［S］．2006.

5，求解套期保值從各個方面說一下

期貨套期保值　一．套期保值的基本原理　　1. 套期保值的概念：　　套期保值是指把期貨市場當作轉(zhuǎn)移價格風險的場所，利用期貨合約作為將來在現(xiàn)貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現(xiàn)在買進準備以后售出商品或?qū)硇枰I進商品的價格進行保險的交易活動。　　2. 套期保值的基本特征：套期保值的基本作法是，在現(xiàn)貨市場和期貨市場對同一種類的商品同時進行數(shù)量相等但方向相反的買賣活動，即在買進或賣出實貨的同時，在期貨市場上賣出或買進同等數(shù)量的期貨，經(jīng)過一段時間，當價格變動使現(xiàn)貨買賣上出現(xiàn)的盈虧時，可由期貨交易上的虧盈得到抵消或彌補。從而在“現(xiàn)”與“期” 之間、近期和遠期之間建立一種對沖機制，以使價格風險降低到最低限度。　　3. 套期保值的邏輯原理：　　套期之所以能夠保值，是因為同一種特定商品的期貨和現(xiàn)貨的主要差異在于交貨日期前后不一，而它們的價格，則受相同的經(jīng)濟因素和非經(jīng)濟因素影響和制約，而且，期貨合約到期必須進行實貨交割的規(guī)定性，使現(xiàn)貨價格與期貨價格還具有趨合性，即當期貨合約臨近到期日時，兩者價格的差異接近于零，否則就有套利的機會，因而，在到期日前，期貨和現(xiàn)貨價格具有高度的相關(guān)性。在相關(guān)的兩個市場中，反向操作，必然有相互沖銷的效果。　　二．套期保值的方法　　1. 生產(chǎn)者的賣期保值：　　不論是向市場提供農(nóng)副產(chǎn)品的農(nóng)民，還是向市場提供銅、錫、鉛、石油等基礎原材料的企業(yè)，作為社會商品的供應者，為了保證其已經(jīng)生產(chǎn)出來準備提供給市場或尚在生產(chǎn)過程中將來要向市場出售商品的合理的經(jīng)濟利潤，以防止正式出售時價格的可能下跌而遭受損失，可采用賣期保值的交易方式來減小價格風險，即在期貨市場以賣主的身份售出數(shù)量相等的期貨作為保值手段。　　2. 經(jīng)營者賣期保值：　　對于經(jīng)營者來說，他所面臨的市場風險是商品收購后尚未轉(zhuǎn)售出去時，商品價格下跌，這將會使他的經(jīng)營利潤減少甚至發(fā)生虧損。為回避此類市場風險，經(jīng)營者可采用賣期保值方式來進行價格保險。　　3. 加工者的綜合套期保值：　　對于加工者來說，市場風險來自買和賣兩個方面。他既擔心原材料價格上漲，又擔心成品價格下跌，更怕原材料上升、成品價格下跌局面的出現(xiàn)。只要該加工者所需的材料及加工后的成品都可進入期貨市場進行交易，那么他就可以利用期貨市場進行綜合套期保值，即對購進的原材料進行買期保值，對其產(chǎn)品進行賣期保值，就可解除他的后顧之憂，鎖牢其加工利潤，從而專門進行加工生產(chǎn)。　　三．套期保值的作用　　企業(yè)是社會經(jīng)濟的細胞，企業(yè)用其擁有或掌握的資源去生產(chǎn)經(jīng)營什么、生產(chǎn)經(jīng)營多少以及如何生產(chǎn) 經(jīng)營，不僅直接關(guān)系到企業(yè)本身的生產(chǎn)經(jīng)濟效益，而且還關(guān)系到社會資源的合理配置和社會經(jīng)濟效益提高。而企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營決策正確與否的關(guān)鍵，在于能否正確地把握市場供求狀態(tài)，特別是能否正確掌握市場下一步的變動趨勢。期貨市場的建立，不僅使企業(yè)能通過期貨市場獲取未來市場的供求信息，提高企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營決策的科學合理性，真正做到以需定產(chǎn)，而且為企業(yè)通過套期保值來規(guī)避市場價格風險提供了場所，在增進企業(yè)經(jīng)濟效益方面發(fā)揮著重要的作用。　　四．套期保值策略　　為了更好實現(xiàn)套期保值目的，企業(yè)在進行套期保值交易時，必須注意以下程序和策略。　?。?）堅持“均等相對”的原則?！熬取?，就是進行期貨交易的商品必須和現(xiàn)貨市場上將要交易的商品在種類上相同或相關(guān)數(shù)量上相一致?！跋鄬Α?，就是在兩個市場上采取相反的買賣行為，如在現(xiàn)貨市場上買，在期貨市場則要賣，或相反；　?。?）應選擇有一定風險的現(xiàn)貨交易進行套期保值。如果市場價格較為穩(wěn)定，那就不需進行套期保值，進行保值交易需支付一定費用；　?。?）比較凈冒險額與保值費用，最終確定是否要進行套期保值；　?。?）根據(jù)價格短期走勢預測，計算出基差（即現(xiàn)貨價格和期貨價格之間的差額）預期變動額，并據(jù) 此作出進入和離開期貨市場的時機規(guī)劃，并予以執(zhí)行。　　五．套期保值舉例　　1. 買入套期保值：（又稱多頭套期保值）是在期貨市場中購入期貨，以期貨市場的多頭來保證現(xiàn) 貨市場的空頭，以規(guī)避價格上漲的風險。　　例：油脂廠3月份計劃兩個月后購進100噸大豆，當時的現(xiàn)貨價為每噸 0.22萬元，5月份期貨價為每噸0.23萬元。該廠擔心價格上漲，于是買入100 噸大豆期貨。到了5月份，現(xiàn)貨價果然上漲至每噸 0.24萬元，而期貨價為每噸0.25萬元。該廠于是買入現(xiàn)貨，每噸虧損 0.02萬元；同時賣出期貨，每噸盈利0.02萬元。　　兩個市場的盈虧相抵，有效地鎖定了成本。　　2. 賣出套期保值：（又稱空頭套期保制值）是在期貨市場出售期貨，以期貨市場上的空頭來保證現(xiàn)貨市場的多頭，以規(guī)避價格下跌的風險。　　例：5月份供銷公司與橡膠輪胎廠簽訂8月份銷售100噸天然橡膠的合同，價格按市價計算，8月份期貨價為每噸 1.25萬元。供銷公司擔心價格下跌，于是賣出100噸天然橡膠期貨。8月份時，現(xiàn)貨價跌至每噸1.1 萬元。該公司賣出現(xiàn)貨，每噸虧損0.1萬元；又按每噸 1.15 萬元價格買進 100 噸的期貨，每噸盈利0.1萬元。　　兩個市場的盈虧相抵，有效地防止了天然橡膠價格下跌的風險。

套期保值的意思是你通過對某一商品未來的判斷而做出的決定。原理是利用對沖基金模式的原理來進行套利。套期保值的特點就是能最大化的降低自己的風險。最完美的套期保值0風險是以現(xiàn)貨基礎。通過對沖的方式把自己將要虧損的部分轉(zhuǎn)嫁給別人。而自己沒有任何損失。具體操作是這樣的。比如說你是賣玉米的。你擔心的是他價格會下跌造成你的利潤流失。那么你需要做的就是在期貨市場上以當前價格賣出開倉關(guān)于玉米的這個合約。到了你現(xiàn)貨交割的時候。你現(xiàn)貨雖然虧了錢。但是由于你之前已經(jīng)有賣出玉米的合約。你把他平倉掉就盈利了。兩方相抵。你的風險就沒有。這個套期保值也是有風險的。假如判斷走勢不對。也會出現(xiàn)賠的更多的時候。所以在之前你得能判斷好這個品種在中長期時候的趨勢。

利用期貨市場，規(guī)避現(xiàn)貨市場的風險

股指期貨套期保值的原理是什么？股指期貨之所以具有套期保值的功能，是因為在一般情況下，股指期貨的價格與股票現(xiàn)貨的價格受相近因素的影響，從而它們的變動方向是一致的。因此，投資者只要在股指期貨市場建立與股票現(xiàn)貨市場相反的持倉，則在市場價格發(fā)生變化時，他必然會在一個市場上獲利而在另一個市場上虧損。通過計算適當?shù)奶灼诒Ｖ当嚷士梢赃_到虧損與獲利的大致平衡，從而實現(xiàn)保值的目的。　　例如，在2006年11月29日，某投資者所持有的股票組合（貝塔系數(shù)為1）總價值為500萬元，當時的滬深300指數(shù)為1650點。該投資者預計未來3個月內(nèi)股票市場會出現(xiàn)下跌，但是由于其股票組合在年末具有較強的分紅和送股潛力，于是該投資者決定用2007年3月份到期的滬深300指數(shù)期貨合約（假定合約乘數(shù)為300元/點）來對其股票組合實施空頭套期保值。　　假設11月29日0703滬深300指數(shù)期貨的價格為1670點，則該投資者需要賣出10張（即500萬元÷（1670點×300元/ 點））0703合約。如果至2007年3月1日滬深300指數(shù)下跌至1485點，該投資者的股票組合總市值也跌至450萬元，損失50萬元。但此時 0703滬深300指數(shù)期貨價格相應下跌至1503點，于是該投資者平倉其期貨合約，將獲利（1670-1503）點×300元/點×10=50.1萬元，基本彌補在股票市場的損失，從而實現(xiàn)套期保值。相反，如果股票市場上漲，股票組合總市值也將增加，但是隨著股指期貨價格的相應上漲，該投資者在股指期貨市場的空頭持倉將出現(xiàn)損失，也將基本抵消在股票市場的盈利。　　需要提醒投資者注意的是，在實際交易中，盈虧正好相等的完全套期保值往往難以實現(xiàn)，一是因為期貨合約的標準化使套期保值者難以根據(jù)實際需要選擇合意的數(shù)量和交割日；二是由于受基差風險的影響。更多精彩內(nèi)容請查看：請進入 http://www.nfinv.com/2010/0804/36952.html